كشفت Akamai في 24 سبتمبر اتفاقا واسعا للبنية التحتية مع Anthropic، تلتزم بموجبه شركة AI بنحو 11.6 مليار دولار مقابل سعة حوسبة سحابية مخصصة وخدمات دعم مدارة على مدى سبع سنوات.
وقع الاتفاق فعليا في 18 سبتمبر، لكنه لم يكشف للجمهور إلا بعد ستة أيام ضمن إفصاح Akamai لهيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. ويمكن أن يتوسع الاتفاق بما يصل إلى 9 مليارات دولار إضافية، ليبلغ حجمه المحتمل نحو 20 مليار دولار.
ما الذي تشتريه Anthropic من Akamai
بحسب إفصاح Akamai بنموذج 8-K، ستوفر الشركة لـAnthropic سعة سحابية مخصصة وخدمات دعم مدارة.
يركز الاتفاق على أحمال CPU لدى Anthropic.
اللافت أنه يتعلق بـCPU وليس فقط GPU، لأن شركات AI الكبرى تحتاج إلى منظومة بنية تحتية واسعة خارج التدريب والاستدلال على المسرعات أيضا. فقد يولد التخزين والشبكات والمعالجة المسبقة والتنسيق والخدمات المساندة طلبا كبيرا على موارد الحوسبة العامة كذلك.
لا يحدد الإفصاح العام مواعيد بدء الخدمة الدقيقة لكل جزء من الاتفاق.
11.6 مليار دولار، مع إمكانية التوسع
التزمت Anthropic بنحو 11.6 مليار دولار ضمن خطتي مشروع، بفترات أولية مدتها سبع سنوات.
ويتيح الهيكل أيضا مشتريات إضافية تصل إلى 9 مليارات دولار.
هذا يعني أن الاتفاق قد يبلغ نحو 20 مليار دولار، لكن من المهم التمييز بين الالتزام القائم وإمكانية توسيعه. فمبلغ 9 مليارات دولار الإضافي ليس عملية شراء تمت بالفعل.
وتعتمد المدفوعات الفعلية أيضا على شروط التسليم والإتاحة وبنود الإنهاء الواردة في خطط المشروع.
Akamai تمنح Anthropic أيضا حق شراء أسهم
ضمن الصفقة، أصدرت Akamai لصالح Anthropic حق شراء قد يصل إلى نحو 7.7 مليون سهم عادي على أساس التحويل.
بحسب الإفصاح، يمثل ذلك نحو 5% من أسهم Akamai القائمة، بسعر ممارسة يبلغ 111.33 دولار للسهم.
يرتبط نحو 2% بالالتزام الأولي، وقد يستحق الجزء الإضافي، البالغ نحو 3%، مع شراء Anthropic خدمات إضافية تصل قيمتها إلى 9 مليارات دولار.
يجعل ذلك الاتفاق أكثر من صفقة تقليدية بين عميل ومورد. فـAkamai تمنح Anthropic أيضا مصلحة اقتصادية معينة في نجاح مزود البنية التحتية.
يتوقع أن تستثمر Akamai مليارات في البنية التحتية
تقدر Akamai أنها ستحتاج إلى نحو 5.5 مليار دولار من النفقات الرأسمالية المرتبطة بالاتفاق لدعم المشروع.
وذكرت الشركة أيضا إضافة نحو 1.7 مليار دولار في 2026 للمكونات، بما فيها الذاكرة.
يوضح حجم الإنفاق الرأسمالي ضخامة الالتزام. فهذه ليست عملية شراء سحابية عادية يمكن تلبيتها من السعة القائمة وحدها. تحتاج Akamai إلى توسيع البنية التحتية لتلبية المتطلبات.
لماذا تبحث Anthropic عن بنية تحتية إضافية
تحتاج الشركات التي تشغل النماذج الأكثر تقدما إلى سعة حوسبة في طبقات متعددة.
تستأثر GPU بمعظم الاهتمام، لكن الخدمة على نطاق واسع تحتاج أيضا إلى CPU وشبكات وتخزين وسعة موزعة.
تشير الصفقة مع Akamai إلى أن Anthropic توسع قاعدة مورديها وتبحث عن بنية تحتية تستطيع النمو مع أحمالها.
وبالنسبة إلى Akamai، فهي فرصة لتوسيع حضورها في سوق بنية AI التحتية خارج أعمال CDN والأمن التي تشتهر بها أساسا.
ما الذي لا يزال مجهولا
لا يتضمن الإفصاح العام جدولا كاملا لتشغيل جميع السعات.
ولا يعرف ما إذا كانت Anthropic ستستخدم خيار التوسع البالغ 9 مليارات دولار بالكامل.
وقد يتغير أيضا حجم المدفوعات الفعلية حسب تسليم الخدمات وإتاحتها.
لذلك، يجب أن يبقى رقم 20 مليار دولار موصوفا بأنه سقف محتمل، وليس التزاما قائما بالفعل.
لماذا تهم الصفقة
اتفاق بقيمة 11.6 مليار دولار لسبع سنوات مؤشر مهم إلى وتيرة بناء شركات AI للبنية التحتية.
وتوجد هنا أيضا تركيبة غير معتادة من التزام سحابي وإنفاق رأسمالي كبير من المورد وحق شراء أسهم قد يمنح Anthropic حصة اقتصادية مهمة في Akamai.
لا تقتصر أهمية القصة على قيمة الاتفاق. فهو يوضح كيف تتوسع المنافسة على بنية AI التحتية خارج GPU ومزودي السحابة فائقة النطاق التقليديين، وتدخل شركات مثل Akamai في اتفاقات طويلة الأجل مع شركات النماذج الرائدة.